Агентство «Moody’s Investors Service» понизило депозитные рейтинги пяти крупнейших банков Израиля, что может привести к повышению стоимости займов для потребителей и предприятий, пишет журналистка «The Times of Israel» Шарон Врубель.

Вечером 13 февраля американское агентство кредитных рейтингов понизило долгосрочные и краткосрочные депозитные рейтинги «банков «Леуми» и «Аполалим», «Мизрахи тефахот банка», «Исраэль дискаунт банка» и «First International Bank of Israel» на одну ступень с A2 до A3.

Это действие было «вызвано снижением государственной поддержки» — имеется в виду способность государства поддерживать банки — и было предпринято по тем же причинам, которые привели к понижению рейтинга государственного долга Израиля 9 февраля, сообщило агентство.

Это решение привело к тому, что «Moody’s» понизило суверенный кредитный рейтинг Израиля до А2 с А1, что стало первым в истории понижением, и дало негативный прогноз, поскольку «продолжающийся военный конфликт с ХАМАСом, его последствия и более широкие последствия существенно повышают политический риск для Израиля, а также ослабляют его исполнительные и законодательные институты и его финансовую мощь в обозримом будущем».

Рейтинговое агентство также понизило прогноз долга пяти израильских банков до «негативного», сославшись на «потенциал значительно более негативного воздействия на экономику в случае эскалации продолжающегося конфликта, что может привести к более серьезному влиянию на фундаментальные показатели отдельных банков, чем предполагается в настоящее время».

«Решение понизить рейтинги банков не является большим сюрпризом, ведь понижение рейтинга государственного долга Израиля влияет на восприятие риска банков, поскольку они полагаются на экономику», — заявил «The Times of Israel» глава трейдингового отдела инвестиционного дома IBI Лиран Люблин. «Более низкий рейтинг означает, что источники финансирования банков становятся более дорогостоящими, и они затем переложат это на потребителей, и это, вероятно, сделает получение кредитов более дорогим для заемщиков или клиентов».

В целом коммерческие банки привлекают капитал из двух основных источников: депозитов населения и выпуска облигаций на рынке капитала. Банки взимают кредитную или процентную ставку с потребителей, которые берут ипотечные и другие кредиты, и выплачивают проценты по депозитам населения в зависимости от их размера и продолжительности.

Более низкий кредитный рейтинг приводит к более высокой стоимости займов для банков при выпуске или привлечении долговых обязательств, поскольку инвесторы рассматривают их как более рискованную ставку, а это означает, что стоимость их денег или капитала становится более высокой. Таким образом, более высокие затраты по займам для банков с пониженным рейтингом могут повлиять на ставки по кредитам.

«Прямое влияние понижения рейтингов на банки будет ограниченным, поскольку оно в основном отражает то, что рынок облигаций уже ожидал и учел», — заметил Люблин. «Повышение уровня риска, вероятно, приведет к замедлению кредитных ставок из-за более высоких процентных ставок и снижения конкуренции за новые кредиты».

Между тем, агентство «Moody’s» заявило, что оно «продолжает предполагать очень высокую вероятность государственной поддержки пяти крупных израильских банковских групп, которые оно оценивает, учитывая их системную значимость и давнюю практику израильского правительства по поддержке таких системно значимых банков в случае необходимости».

Однако рейтинговое агентство заявило, что ожидает, что качество кредитов банков пострадает из-за последствий войны из-за их «относительно высокого, хотя и разного, воздействия секторов строительства и недвижимости». Многие строительные площадки были закрыты, а проекты в сфере недвижимости откладываются из-за разрушительной атаки ХАМАСа 7 октября и последовавшей за ней войны.

Палестинские рабочие, на которых опирается строительная отрасль, в одночасье исчезли, поскольку Израиль ввел немедленный запрет на въезд рабочих из Газы и ограничил доступ большинству рабочих с Западного берега.

«Пять банков… особенно пострадают в случае устойчивого сбоя в активности и спросе на недвижимость», — пишет «Moody’s» в отчете. «Строительная отрасль, в частности, испытывает нехватку рабочих рук.

«Базовый спрос на жилье по-прежнему определяется молодым и растущим населением, а банки в основном задействованы в жилищном строительстве, но они также имеют доступ к приносящей доход недвижимости и необработанным землям», — добавило агентство.

Крупнейшие банки Израиля получили рекордную прибыль за последний год, наслаждаясь плодами высоких процентных ставок по кредитам и ипотечным кредитам.

«Moody’s» похвалило пять банков за использование «высоких доходов в 2023 году для активного создания коллективных резервов на случай негативных макроэкономических сценариев и затронутых секторов, таких как строительство и недвижимость», а также за сокращение выплат дивидендов в третьем квартале 2023 года.

«Прибыльность, которая выиграла от более высоких процентных ставок, также снизится с недавних исключительно высоких уровней из-за более высокой стоимости риска, замедления роста кредитования, мер поддержки клиентов и запланированного увеличения банковских налогов», — заявило «Moody’s». «Однако в последние годы банки добились значительного повышения эффективности затрат, что поддерживает прибыльность и повышает их способность противостоять потрясениям и восстанавливаться после них».